automatisch beleggen op de DAX: 200 % winst

gemak, gratis, flexibel

Klik hier voor gratis brochure


Een aantal grote financiële instellingen is de laatste anderhalf jaar, voor zover mogelijk, meer en meer overgegaan op het voor haar klanten fondsmatig beleggen.

Zesjescultuur

Een aantal grote financiële instellingen is de laatste anderhalf jaar, voor zover mogelijk, meer en meer overgegaan op het voor haar klanten fondsmatig beleggen. Ieder van hen biedt wel een serie aan, vanzelfsprekend tegen een vergoeding voor het beheer.

Beleggingsfondsen zijn ‘mandjes’ met aandelen, obligaties of een mix daarvan. Als belangrijkste argumenten om hierin te beleggen worden aangevoerd dat individuele beleggers zo met minder rompslomp te maken hebben, dat door de omvang van het fondsvermogen de kosten hierdoor lager zouden zijn en dat er meer veiligheid ingebouwd kan worden omdat door de onderliggende spreiding de beleggingsrisico’s beter verdeeld kunnen worden. Bij al die argumenten zijn mijns inziens de nodige vraagtekens te plaatsen. Beleggen is altijd risico en iedere belegger moet zich van te voren afvragen wat bij hem of haar past en waar hij of zij wel en geen slapeloze nachten van krijgt.

Het belangrijkste vraagteken kan wat mij betreft bij de zogenaamde veiligheid worden gezet en het ligt er ook maar net aan waarin belegd wordt. Sommige categorieën zijn sowieso minder stabiel dan andere. De meeste beleggingsfondsen functioneren in stabiele marktomstandigheden dan wel naar behoren, maar hoe anders blijkt de realiteit als die stabiliteit ver te zoeken is. In de meest recente beurscrisis daalden alle beleggingscategorieën en sectoren. Dan blijkt schijn veelal te bedriegen en wordt het dus aanzienlijk lastiger een lans te breken voor die veilig gewaande beleggingsfondsen waarin zo mooi gespreid belegd wordt.

Hoe goed er ook gespreid wordt, veel beleggingsfondsen moeten vaak volbelegd zijn, terwijl het soms verstandiger en veiliger kan zijn een deel van de schaapjes tijdelijk op het droge te houden. Maar een aantal fondsen heeft meer overlap dan dat. Veelal wordt er een benchmark gevolgd, waardoor het aantal aandelen dat in aanmerking komt waarin belegd kan worden, zich vaak beperkt tot de 10%, in marktkapitalisatie gemeten, grootste. Dat kan een niet terecht gevoel voor spreiding en daarvoor voor veiligheid opleveren; de namen van de fondsaanbieders verschillen wel, maar de daadwerkelijke beleggingen veel minder. Bovendien is er vaak een hoge correlatie tussen deze aandelen en bewegen de koersen hiervan zich in niet stabiele marktomstandigheden vaak min of meer gelijk.

Natuurlijk, een crisis zoals deze komt waarschijnlijk (en hopelijk) niet al te vaak voor, maar wat koopt u daarvoor als uw vermogen daardoor wel aanzienlijk in waarde is gedaald toen de koersen in een duikvlucht terechtkwamen? De weg omhoog zal vaak veel minder spectaculair zijn, ook al hebben de beurzen vanaf het dieptepunt een aanzienlijk herstel laten zien. Voor het inbouwen van veiligheid moet altijd een prijs worden betaald in de vorm van een lager beoogd rendement. Beleggingsfondsen die enerzijds een hoog potentieel rendement bieden en anderzijds heel veilig zijn bestaan niet. Hoe hoger het voorgespiegelde rendement, hoe hoger het risico! En dan heb ik het nog niet eens gehad over de kosten die in ieder beleggingsfonds worden berekend.

Het lijkt me voor iedere belegger beter om zelf aan de hand van niet alleen uw eigen doelstellingen en verwachtingen maar ook rekening houdend met de marktomstandigheden, uw portefeuille te verdelen over aandelen, obligaties en cash. Zorg daar voor voldoende spreiding en zorg door een zorgvuldige selectie van financieel solide ondernemingen voor een veilige basis. Dat lijkt misschien saai, maar het betekent niet dat u genoegen neemt met een krappe voldoende.

De beurs valt niet te voorspellen, hoe graag een aantal partijen u ook anders wil doen geloven. Op termijn heeft u vaak meer aan een saaie basis bestaande uit individuele titels in uw beleggingsportefeuille dan aan een hele spectaculaire. Zo is op de lange termijn dividend voor beleggers een grotere inkomstenbron dan koerswinsten. Daarnaast kunt u bijsturen waar gewenst of nodig, al blijkt in de praktijk zowel winst incasseren als verlies nemen vaak erg lastig. U hoeft zich niet te beperken tot de aandelen van de grote internationale ondernemingen, maar kunt u bewuste keuzes maken en juist ook sectoren links laten liggen waarin in een gespreid beleggingsfonds wel wordt belegd. Zo verzeilt u niet in een gemiddelde van een gemiddelde, maar kunt u daar juist bovenuit komen.

Martine Hafkamp
Fintessa Vermogensbeheer

Op dit artikel is onze disclaimer van toepassing KLIK HIER

Artikel is geprint van De Kritische Belegger: http://www.dekritischebelegger.nl

URL(internetadres) naar het artikel: http://www.dekritischebelegger.nl/beleggen/beleggingsfondsen/zesjescultuur/

Gerelateerde artikelen:

Martine Hafkamp

Martine Hafkamp is oprichter, algemeen directeur en senior vermogensbeheerder bij Fintessa Vermogensbeheer. Zij studeerde bedrijfseconomie aan de Vrije Universiteit te Amsterdam en rondde ook de opleiding tot beleggingsanalist met goed gevolg af. Zij is ruim 18 jaar in de effectenbranche actief als assetmanager en vermogensbeheerder. Na een aantal jaar in de institutionele wereld als belegger actief te zijn geweest, maakte zij zo’n 10 jaar geleden de overstap naar particulier vermogensbeheer. Martine Hafkamp won in 2008 de Gouden Stier als Beursvrouw van het jaar. Zij geeft regelmatig haar visie op de ontwikkelingen op de beurs en bespreekt beleggingskansen die zich daarop voordoen op (internet)TV en in columns die in diverse elektronische en gedrukte media worden gepubliceerd. Ook verzorgt zij desgevraagd lezingen.

facebook twitter

verkorte link:


top

Reacties (2 reacties)

Toon: Nieuwste | Oudste

  1. Th.Koelewijn says:

    Graag meer informatie

  2. Marko says:

    Leuk artikel…..

    Bedenk wel dat ondernemen en ook beleggen risico is.
    Te voorzichtig in een lopende trend leverd niet veel op. Neem af en toe risico om een leuke winst te pakken. Hiermee maak je gebruik van een goede tijd op de beurs en pak je een goed rendement. Zie dit rendement als een stukje buffer(verzekering ?).

    Alles vooraf indekken is niet alleen saai, maar je zal er nooit veel wijzer van worden.

    Obligaties 30%, aandelenfondsen 70% bijvoorbeeld…BlackRock GF World Mining A2 (EUR) C. nu een jaar in bezit en/of bv FF America A (EUR) D nu een half jaar in bezit.

    Ik zou zeggen ..ga anders gewoon sparen en netjes naar je werk.
    Doe geen dingen die niet bij je passen!

    Leuk verhaal van mevrouw Hafkamp.. HET LEVEN IS NIET IN TE DEKKEN!
    Het verhaal van haar is niet anders dan een netjes ondersnemersverhaal, of gewoon nuchter denken waar dit overal
    kan toepassen in het leven of zaken doen. Sorry maar helaas niks nieuws.